2024년 8월 엔캐리 청산 폭락

7월 31일 일본은행 결정

일본은행은 하루짜리 콜금리를 '0.25% 수준'으로 유도하기로 7 대 2로 결정했어요. 8월 1일부터 적용하고, 국채 매입도 단계적으로 줄이기로 했어요.

엔/달러 환율 (1달러에 몇 엔)

7월 10일 1달러는 161.73엔이었는데, 7월 31일에는 150.38엔이 됐어요. 숫자가 작아질수록 엔화 값이 오른다는 뜻이에요.

미국 실업률 (2024년 상반기)

실업률은 1월 3.7%에서 조금씩 올라 6월에는 4.1%였어요.

8월 2일(금) 발표

7월 일자리는 11만 4천 개 늘어 지난 12개월 평균(21만 5천 개)보다 적었어요. 실업률은 4.3%로 한 달 새 0.2%p 올랐어요.

두 나라 금리 차이

2024년 7월 일본 콜금리 월평균은 0.078%였고, 미국 정책금리 상단은 5.50%였어요. 엔으로 싸게 빌려 달러 자산에 넣는 '엔캐리 트레이드'가 많았어요.

계산해 보기

1달러 160엔일 때 1억 6천만 엔을 빌려 100만 달러어치를 샀다고 해요. 갚을 때 환율이 144엔이 되면, 1억 6천만 엔을 갚는 데 약 111만 달러가 필요해요.

닛케이 225 흐름

닛케이는 7월 11일 42,224.02로 높았다가 8월 2일(금) 35,909.70으로 마쳤어요. 8월 2일 하루에만 5.8% 떨어졌어요.

주말 사이

금요일 밤 미국 실업률 4.3% 발표로 S&P 500이 1.8% 떨어졌고, 엔화 값은 1달러 146.98엔까지 올랐어요.

8월 5일 한국 증시

8월 2일 2,676.19로 마친 코스피가 5일 오후 한때 2,386.96까지 밀려 서킷브레이커(거래 일시 중단)가 걸렸어요. 2020년 3월 이후 약 4년 5개월 만이에요.

투자자 종류

한국 주식시장의 큰손은 외국인, 기관(연기금·자산운용사 등), 개인 세 무리로 나눠 집계돼요. 엔캐리 정리처럼 해외 자금이 빠질 때는 외국인 매매가 먼저 눈에 띄어요.

8월 5일 마감

닛케이 −12.4%, 코스피 −8.77%, 미국 S&P 500 −3.0%였어요. 미국 '공포지수' VIX는 8월 5일 38.57로 마쳐, 7월 31일(16.36)의 두 배가 넘었어요.

하락의 재료

일본은행 0.25% 인상, 엔화 급등(1달러 143.95엔), 미국 실업률 4.3%. 기업 실적이 갑자기 무너졌다는 발표는 없었어요.

숫자의 크기

S&P 500은 7월 31일 5,522.30에서 8월 5일 5,186.33으로 약 6% 내렸어요. 같은 기간 닛케이는 39,101.82에서 31,458.42로 약 20% 내렸어요.

8월 첫 주 분위기

실업률 4.3% 발표 뒤 일부 경제학자들은 연준이 긴급하게 금리를 내려야 한다고 주장했어요. 당시 정책금리 상단은 5.50%였어요.

8월 7일 일본은행 부총재

우치다 부총재는 하코다테 강연에서 "금융·자본시장이 불안할 때는 금리를 올리지 않겠다"고 말했어요.